如第七章所說，公元396年至398年間的那場燕魏大戰，以北魏拓跋珪在中原的“大撈一筆”告終。慕容垂時代的關東七州之地（嚴格的說是五個多些），被拓跋鐵騎衝擊得所剩無幾。五世紀的頭十年裡，關東的局面基本上是北魏和二燕的對峙，這兩個燕國，在公元407年之前是南燕和“中興”的後燕，之後是南燕和北燕。慕容家族在更替了最後四個皇帝和天王后，終於在公元410年和這個稱號徹底說聲再見。
“老子英雄兒好漢”，那個形容北魏的頭三代君主還可以，形容燕國的末代君主們，用“老子英雄兒混蛋”較合適。慕容垂手握七州，幽、平、冀、並、青、兗、徐，獨霸關東，何其威武；到了二燕時代，兩個燕國加起來勉強可算擁有三州之地，後、北燕擁有平州（今遼寧東部）和幽州的東部（今遼寧西部及河北東北部），南燕擁有青州和兗、徐兩州北面的極小部分。由於被北魏佔據了冀州，兩個燕國只能隔海相望，而且也望不了幾年。
拓跋珪於皇始三年（公元398年）擊敗後燕之後，把都城從偏遠的盛樂內遷到平城，然後在當年十二月宣佈他不再做王，而是皇帝。燕國的兩個君主，慕容盛和慕容德也都各自稱帝，以示彼此獨立。慕容盛的稱帝，在拓跋珪之前三個月；慕容德，則在拓跋珪之後六個月。
慕容盛的上臺，有運氣的成分。他既是慕容寶之子，蘭汗在誘殺了慕容寶及太子慕容策這一族後，本沒有理由饒過他。但他又是蘭汗的女婿，這個雙重身份，使他顯得有些特殊。
他進龍城赴哀，手下張真就勸他別去。慕容盛說：“我現今已窮途末路，蘭汗是個挺笨的粗人，必會念及親情，不忍心殺我。熬過這一段，自有我發揮的時候。”
慕容盛見到蘭汗，蘭汗想殺他，妻子乙氏和女兒蘭妃淚流滿面的到他跟前求情，蘭妃又磕著頭求自己的兄弟們幫著說情。蘭汗動了惻隱之心，將慕容盛放過，並封他做侍中，待之如初。蘭汗的兄弟蘭提、蘭難每每提出殺掉慕容盛，蘭汗都不聽，倒是蘭提因對待蘭汗常常無禮，慕容盛乘機離間，效果不錯，搞得蘭汗兄弟之間矛盾不小。
這時，慕容垂的侄孫太原王慕容奇得了機會去見慕容盛，慕容盛讓他暗中逃出龍城。慕容奇在建安起兵，拉了幾千人馬。
蘭汗本想派蘭提去鎮壓，慕容盛對他說：“慕容奇不過一個小孩而已，怎麼可能鬧得這麼大，必然有內應。蘭提這個人平日裡一向輕狂驕縱，您還不明白麼，怎麼可以讓他去？”
蘭汗一想：哎喲，真是這個理兒，便叫人把蘭提抓來幹掉，改派將軍仇尼慕。蘭難等人一見蘭提被殺，害怕了，起兵造反，把仇尼慕的軍隊擊敗。
蘭汗又派兒子蘭穆去平息叛亂，蘭穆向蘭汗進言除掉慕容盛，蘭汗又答應（真是個“渾”蛋！），派人去傳喚慕容盛，蘭妃先得知了這個密謀，告訴慕容盛，慕容盛稱病不去，竟躲過一劫。蘭穆只好讓人監視慕容盛的活動。
蘭穆機關算盡，終有一疏，他的所謂心腹李旱、衛雙等人，本是慕容盛的舊友，暗地裡和慕容盛通氣。蘭穆出兵前大宴將士，蘭汗父子喝得酩酊大醉，慕容盛藉著上廁所的機會翻牆進了東宮蘭穆的居所（這宮殿的防護設施是夠爛的，居然這麼容易進入），與李旱等人一起殺死蘭穆。
留在東宮的若干整裝待發計程車卒，一見慕容盛出現，蘭穆被殺，立即群情踴躍，衝向蘭汗的寢宮，將個蘭汗亂刀砍死。慕容盛下令將蘭氏一族全部處死（只有蘭妃因為盡心保全慕容盛的正室丁氏，丁氏為其求情，免於一死），以長樂王的身份攝行朝政，後燕宮中的混亂暫時平息。但整個燕國內部已無親和力可言，慕容盛召慕容奇回龍城，慕容奇卻與丁零、烏桓部族擁兵抗命，慕容盛出兵大敗慕容奇，將他活捉，賜他自裁。
慕容盛做了皇帝，不久後他的燕郡（治即在薊城）太守高湖叛降北魏（這個高湖便是南北朝末期在關東建立北齊的高氏的先祖，此乃後話），後燕的幽州只剩下一個遼西郡。慕容盛覺得自己實際上連偏安一隅都談不上，還叫皇帝顯得很沒面子，就改稱庶民天王。
（這稱號確實搞笑，既要稱庶民，就意味著什麼都不是——所謂“貶為庶民，永不錄用”——卻又要在後面加“天王”二字，簡直不倫不類。有人說慕容盛做皇帝，那就叫慘淡經營，賺的時候少，賠的時候多。）
慕容盛這君主，比慕容寶要好些，卻好不了太多。他一方面也能聽取建議，一方面對待手下的將軍們很刻薄，喜好猜忌。
有一回他會見群臣，說：“大家儘管說說你們對我的看法，讓我參考一下。”
有個十五歲的尚書丁信說：“在上不驕，高而不危，臣之願也。”意思說，您居高位而不驕，就是我們最大的心願。
慕容盛笑笑說：“丁尚書年紀這麼小，說起話來怎麼像老頭似的？”
慕容盛終究還是以短取敗。他在位期間屢有兵變，最後一次率自己的親兵出戰，本已取勝，卻不意中了一個叛卒的暗器，身負重傷。臨死前他與王后丁氏商定，讓慕容垂的小兒子，十七歲的慕容熙繼立為天王。
慕容熙之所以能脫穎而出，不是因為他有多大本事，而是他和丁氏有通姦的行徑，他當了天王后，很快就殺了本來很有希望即位的哥哥慕容元和原先的太子、慕容盛之子慕容定。
慕容熙又喜新厭舊，他喜歡上了新納的貴人和貴嬪，中山尹苻謨的兩個女兒，就不再理會年紀稍大的丁太后。
丁太后火了，和侄子丁信商量廢立新帝，事情洩露，丁信被殺，丁太后也被逼令自裁。慕容熙一不做，二不休，乾脆把慕容寶的兒子殺了個乾淨，以絕後患。
慕容熙於是愈加放肆，為兩位苻妃大修宮殿、皇家園林，大苻妃命不好，沒怎麼“享福”就死了。慕容熙當然就更加疼愛小苻後，小苻後是個狂熱的旅遊愛好者，他就整天帶著她微服出遊，玩得不過癮了，又帶上她去打仗。
後燕討伐高句麗，慕容熙讓人用衝車、地道攻城，說：“等攻下城，朕要和皇后坐輦車進去，不準任何將士先登上城。”因此那城怎麼也攻不下來，還損了不少兵將。
慕容熙又去進攻當時已開始嶄露頭角的契丹，見它強大，想退兵，小苻後說我不幹，還沒玩盡興呢，慕容熙就丟棄了輜重，以輕騎進攻高句麗，可惜又遭受慘敗，盡興不得。
所有勸諫的大臣，都被慕容熙殺掉。慕容熙為小苻後修的宮殿越來越高，燕國的壽命就越來越短。
小苻後不久也病死了，慕容熙哭得死去活來，比死了娘還難過。他派人檢查群臣，凡是不流眼淚的，統統治罪，大臣們個個都含著辛辣的東西刺激淚腺。他的嫂子慕容隆之妻張氏是個很賢淑的女子，被強行拉去陪葬。
輪到出喪了，慕容熙披頭散髮，光著雙腳，徒步跟隨靈車。棺材大得驚人，出不了城門，慕容熙竟下令將北門燒燬。
這樣昏暴兩全的君主令龍城內的將士忍無可忍，大將馮跋等人推慕容寶的養子高句麗人高雲為主，關閉了城門，不讓慕容熙進城。慕容熙一面叫嚷著：“這些鼠輩竟敢造反，看朕怎麼收拾他們！”一面收羅軍隊連夜回擊，但他攻不下北門，立馬慌了神。慕容熙穿了老百姓的衣服逃跑，也沒逃成，在樹林裡被高雲計程車兵捉住幹掉。
慕容垂忍辱負重十幾年建立了後燕，他子孫卻亡得這麼沒出息，老英雄九泉下若有知，不被氣活過來才怪。